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Informe de seguimiento - Renta 4 Bolsa FI -3,04% en enero 2020

JAVIER GALÁN PARRADO , Gestor de Fondos
06 febrero 2020


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Renta 4 Bolsa FI obtiene una rentabilidad de -2,97% en enero de 2020 vs. -1,9% del Ibex 35. La rentabilidad a 5 y 10 años es de: +32,2% y +63,6% que corresponde con una rentabilidad anualizada de +5,8% y +5,04% respectivamente.
El fondo ha incrementado su exposición a bolsa hasta el 94,9% dadas las correcciones que hemos tenido en el mes que creemos dejan una buena oportunidad para incrementar.
Las empresas que mejor comportamiento han tenido en el mes de enero de la cartera de Renta 4 Bolsa FI han sido: Ferrovial, Coca Cola European Partners, Solaria, Colonial, Iberdrola, Vidrala, Viscofán, Airbus e Indra con subidas de hasta el 23% como en el caso de Solaria.

Por el lado negativo, casi todas las compañías relacionadas con las materias primas. Repsol, Acerinox, ArcelorMittal, Aperam, Applus y las empresas del sector de automóviles: Gestamp y CIE Automotive, fueron las que más drenaron la rentabilidad del fondo.

Por el comportamiento de la cartera podemos señalar que empezamos el año como acabamos 2019: las empresas que presentan mayor calidad y crecimiento vuelven a hacerlo mejor que los sectores que están más baratos o considerados actualmente value. Nosotros mantenemos el equilibrio de ambas filosofías de inversión (quality & value).

Este mes queríamos destacar que según Expansión, Cinco Días, Morningstar y Citywire, Renta 4 Bolsa FI es el fondo de inversión de renta variable española más rentable a 5 años. La diferencia de rentabilidad en estos últimos 5 años entre Renta 4 Bolsa FI y la media de rentabilidad de la competencia es de un +33% que sinceramente es digno de mención y me gustaría dar la enhorabuena a todo el equipo de gestión. No trabajamos ni mucho menos para ser los mejores, si no para ser consistentes y fieles a nuestra filosofía de inversión. De hecho siempre hemos defendido que para ser los mejores hay que asumir más riesgo y no nos gusta la idea, pero a veces, la consistencia genera estar tan arriba en el ranking.


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A continuación copio la entrevista de Cinco Días que nos hicieron en enero que refleja muy bien la filosofía de inversión, las perspectivas para la bolsa española y el motivo del buen comportamiento del fondo estos años. También copio el artículo de Expansión destacando el fondo como el más rentable a 5 años. También la podéis leer pinchando en este link la entrevista de Cinco Días y en este otro link el artículo de Expansión


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Ver Informe Completo (Documento en Pdf)



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